Goldman Sachs punta su azioni difensive: il portafoglio di 23 titoli per la ripresa

In un contesto di crescente incertezza e calo di fiducia nelle azioni tecnologiche, in particolare quelle legate all'intelligenza artificiale (IA), Goldman Sachs ha delineato una strategia di investimento focalizzata su settori considerati ‘difensivi’. La nota inviata ai clienti degli strategist guidati da Ben Snider suggerisce un approccio prudente, puntando su aziende con caratteristiche qualitative solide e una potenziale resilienza in caso di rallentamento economico.

La strategia di Goldman Sachs

L'analisi di Goldman Sachs si basa sulla prospettiva di una ripresa del reddito reale, prevista per il 2027, che potrebbe essere trainata da un calo dei prezzi dell’energia e dei tassi di interesse. Questo scenario favorirebbe la domanda di beni di consumo discrezionali, soprattutto quelli destinati alle fasce di reddito più basse.

Il portafoglio di 23 azioni

Gli strategist hanno selezionato 23 titoli dall’indice Russell 1000, concentrandosi principalmente sui settori sanitario e dei beni di consumo di prima necessità. Il portafoglio include aziende come Tyson Foods, CVS Health, J.M. Smucker, Kroger, Cardinal Health e molte altre. Le scelte sono state guidate da criteri quali la volatilità relativamente contenuta dei prezzi azionari e un elevato rendimento del free cash flow rispetto ai concorrenti.

Fattori chiave

La decisione di Goldman Sachs riflette una reazione al recente calo delle azioni IA, causato da preoccupazioni sui costi e sulla disponibilità di finanziamenti per le aziende tecnologiche. Gli strategist sottolineano l'importanza di investire in aziende con solide fondamenta e capacità di generare flussi di cassa, considerate più resilienti in un contesto economico incerto.

Dettagli del portafoglio

• Tyson Foods (Tsn)
• Royalty Pharma (Rprx)
• CVS Health (Cvs)
• J.M. Smucker (Sjm)
• Kroger (Kr)
• Cardinal Health (Cah)
• HCA Healthcare (Hca)
• Hormel Foods (Hrl)
• Performance Food Group (Pfgc)
• Sysco (Syy)
• Kenvue (Kvue)
• Hershey (Hsy)
• US Foods Holding (Usfd)
• Merck (Mrk)
• ResMed (Rmd)
• Quest Diagnostics (Dfx)
• Chemed (Che)
• Abbott Laboratories (Abt)
• Mondelelez International (Mdlz)
• McKesson (Mck)
• Church & Dwight (Chd)
• AbbVie (Abbv)
• Colgate-Palmolive (Cl)

La selezione di Goldman Sachs rappresenta un approccio cauto e strategico, volto a sfruttare le opportunità offerte da una ripresa del reddito reale e dalla resilienza dei settori sanitario e dei beni di consumo.